인플레이션 - 돈의 가치가 떨어지는 현상
가만히 있어도 돈의 가치는 떨어집니다.
물건의 가격이 오르기 때문입니다.
이제 돈의 가치가 떨어지는 현상인 인플레이션에 대해 알아봅시다.
1. 인플레이션이란?
인플레이션이란?
물가가 지속적으로 오르고, 돈의 가치가 떨어지는 현상입니다.
예시
- 작년에 커피 한 잔 4,000원
- 올해 커피 한 잔 4,500원
- 인플레이션율: 12.5%
같은 돈으로 살 수 있는 물건이 줄어듭니다.
인플레이션 vs 디플레이션
인플레이션
- 물가가 오름
- 돈의 가치가 떨어짐
- 같은 돈으로 적은 물건을 살 수 있음
디플레이션
- 물가가 내림
- 돈의 가치가 오름
- 같은 돈으로 많은 물건을 살 수 있음
왜 디플레이션도 문제인가?
- 사람들이 소비를 미룸 (내일이 더 싸니까)
- 경기가 위축됨
- 경제가 마비됨
2. 왜 물가가 오르는가?
통화량 증가
통화량이 빠르게 늘어나면
돈의 가치가 상대적으로 떨어지고,
물가가 오를 가능성이 커집니다.
과정
- 중앙은행이 돈을 많이 발행
- 시중에 돈이 많아짐
- 사람들이 물건을 많이 사려고 함
- 물건의 수요가 공급보다 많아짐
- 물가 상승
“통화량이 빠르게 늘어나면 돈의 가치는 떨어질 가능성이 커진다”
공급 충격
공급이 줄어들면?
- 원유 가격 상승 → 모든 물건 가격 상승
- 농작물 흉작 → 식료품 가격 상승
- 전쟁, 자연재해 → 공급 차단
수요는 그런데 공급이 줄어들면?
- 물건이 부족해짐
- 가격이 오름
- 인플레이션 발생
임금 상승
임금-물가 상승 악순환
- 물가가 오름
- 사람들이 임금 인상을 요구
- 기업이 임금을 올림
- 기업의 비용이 늘어남
- 제품 가격을 올림
- 물가가 또 오름
순환 구조
물가 상승 → 임금 상승 → 물가 상승 → …
3. 인플레이션이 왜 위험한가?
현금 보유자의 손실
예시
- 1년 전 100만원으로 살 수 있었던 물건
- 지금은 110만원이 필요함
- 인플레이션율: 10%
현금만 보유하면?
- 100만원의 실질 가치가 90만원으로 떨어짐
- 10만원 손실
해결책
- 현금을 자산(주식, 부동산)으로 바꿈
- 자산 가격도 인플레이션에 따라 오름
- 실질 가치 보존
사회적 불평등 심화
누가 손해를 보나?
- 현금 보유자 : 실질 가치 하락
- 저소득층 : 임금이 물가보다 느리게 오름
- 고정소득자 : 연금, 이자 소득이 고정
누가 이익을 보나?
- 자산 보유자 : 자산 가격 상승
- 부채 보유자 : 빌린 돈의 실질 가치 하락
- 고소득층 : 자산이 많아 이익
결과
- 빈부 격차 확대
- 사회 불안 증가
경제 불안정
높은 인플레이션의 문제
- 미래를 예측하기 어려움
- 투자가 위축됨
- 경제 성장 둔화
초인플레이션
- 물가가 급격히 상승
- 돈의 가치가 급락
- 경제 시스템 붕괴
4. 중앙은행이 금리를 올리는 이유
인플레이션을 잡기 위해
금리 인상의 효과
금리를 올리면
시중의 자금 흐름이 둔화되고,
과도한 수요를 진정시키는 효과가 나타납니다.
과정
- 중앙은행이 기준금리를 올림
- 대출이 어려워짐
- 소비와 투자가 줄어듦
- 물건에 대한 수요 감소
- 물가 상승 둔화
중앙은행의 목표
일반적인 목표
- 인플레이션율 2% 안팎 유지 (완전 고정 목표라기보다는 정책 가이드라인)
- 너무 높지도 낮지도 않게
왜 2%인가?
- 너무 낮으면 디플레이션 위험
- 너무 높으면 경제 불안정
- 2%가 적정 수준
5. 인플레이션과 투자
현금 vs 자산
인플레이션 시
- 현금 : 실질 가치 하락
- 자산 : 명목 가치 상승 (실질 가치 보존)
해결책
- 현금을 자산으로 전환
- 주식, 부동산 등 실물 자산 보유
채권과 인플레이션
채권의 문제
- 이자율이 고정되어 있음
- 인플레이션이 오르면 실질 수익 감소
예시
- 채권 이자율: 3%
- 인플레이션율: 5%
- 실질 수익: -2% (손실)
해결책
- 변동금리 채권
- 인플레이션 연동 채권
주식과 인플레이션
주식의 장점
- 기업 실적이 물가 상승에 따라 증가
- 주가도 함께 상승
- 실질 가치 보존
주의사항
- 높은 인플레이션은 기업 비용 증가
- 실적 악화 가능성
- 주가 하락 가능
6. 인플레이션 대응 전략
자산 배분
다양한 자산 보유
- 주식: 성장 자산
- 부동산: 실물 자산
- 채권: 안정 자산
- 현금: 유동성
인플레이션 대비
- 실물 자산 비중 증가
- 현금 비중 감소
투자 전략
인플레이션 연동 자산
- 부동산
- 원자재
- 인플레이션 연동 채권
성장 자산
- 주식 (기업 실적 증가)
요약
- 인플레이션은 물가가 오르고 돈의 가치가 떨어지는 현상입니다
- 통화량 증가, 공급 충격, 임금 상승이 원인입니다
- 인플레이션은 현금 보유자에게 손실을 줍니다
- 중앙은행은 금리를 올려 인플레이션을 억제합니다
- 인플레이션 대비를 위해 자산 투자가 필요합니다