금리 - 돈의 가격과 경제 영향
이제 금리라는 가격이 경제에 주는 신호를 살펴봅시다.
1. 금리 = 돈의 가격
돈을 빌리는 데 드는 비용, 즉 돈의 가격입니다.
- 금리가 높으면 → 돈을 빌리기 어려움 (비쌈)
- 금리가 낮으면 → 돈을 빌리기 쉬움 (쌈)
기준금리
중앙은행이 금융시장에 제시하는 정책금리로, 은행 간 자금 거래와 시중 금리의 기준이 됩니다.
- 중앙은행이 기준금리를 올리면 → 은행 대출금리도 오름
- 중앙은행이 기준금리를 내리면 → 은행 대출금리도 내림
기준금리 변화는 시장 기대와 금융 환경에 따라 시중 금리에 점진적으로 반영됩니다.
기준금리의 역할
모든 금리의 기준이 됩니다.
- 기준금리 ↑ → 대출금리 ↑, 채권금리 ↑, 예금금리 ↑
- 기준금리 ↓ → 대출금리 ↓, 채권금리 ↓, 예금금리 ↓
대출금리
은행이 일반 사람들에게 돈을 빌려줄 때 받는 금리입니다.
대출금리 = 기준금리 + 가산금리
- 기준금리: 중앙은행이 제시하는 정책금리
- 가산금리: 은행의 위험, 수익 등을 고려
2. 금리 변화가 미치는 영향
소비에 미치는 영향
금리가 오르면
- 대출 비용이 올라 수요가 줄고, 승인도 보수적으로 바뀝니다.
- 대출 이자 부담이 늘어 지출 여력이 줄어듭니다.
- 소비가 둔화됩니다.
금리가 내리면
- 대출 비용이 내려 수요가 늘고, 승인도 완화됩니다.
- 대출 이자 부담이 줄어 지출 여력이 늘어납니다.
- 소비가 증가합니다.
투자에 미치는 영향
금리가 오르면
- 자금조달 비용이 올라 투자 수요가 줄고, 은행은 금리가 올라도 부실 위험과 조달비용 부담으로 대출 공급을 보수적으로 유지합니다.
- 투자가 감소하고 성장 둔화 압력이 커집니다.
금리가 내리면
- 자금조달 비용이 내려 투자 수요가 늘고, 승인도 완화됩니다.
- 투자가 증가해 성장에 긍정적입니다.
부동산에 미치는 영향
금리가 오르면
- 주택담보대출 금리가 오르고 대출 한도/조건이 보수적으로 변합니다.
- 주택 구매 수요가 줄어 부동산 가격에 하락 압력이 생깁니다.
금리가 내리면
- 주택담보대출 금리가 내려가고 승인 여건이 완화됩니다.
- 주택 구매 수요가 늘어 부동산 가격에 상승 압력이 생깁니다.
3. 금리와 경제 영향
소비와 투자
- 금리가 낮을 때: 대출 비용이 내려 수요와 승인이 늘고, 소비와 설비투자가 확대되어 경기 흐름이 개선됩니다.
- 금리가 높을 때: 대출 비용이 올라 수요와 승인이 줄고, 소비와 투자가 위축되어 경기 둔화 압력이 생깁니다.
고용과 성장
- 금리 인하 국면: 투자 확대 → 고용 증가 → 소득이 늘며 성장에 긍정적입니다.
- 금리 인상 국면: 투자 축소 → 고용과 소득 둔화 → 성장 속도가 느려집니다.
물가(인플레이션)
- 금리 인상은 수요를 식혀 물가를 눌러줍니다.
- 금리 인하는 수요를 자극해 물가 상승 압력을 키울 수 있습니다.
환율
- 금리 인상: 통화 강세 요인(해외 자금 유입) → 수출에는 부담, 수입물가 하락 요인.
- 금리 인하: 통화 약세 요인(자금 유출 압력) → 수출엔 우호, 수입물가 상승 요인.
자산시장
- 금리가 낮을 때: 주식과 부동산 등 위험자산으로 자금 유입, 가격 상승 압력.
- 금리가 높을 때: 자금이 채권과 예금 등 안전자산으로 이동, 위험자산 가격 하락 압력.
금리는 미래 현금흐름을 평가하는 할인율이기도 하여, 금리 변화는 자산 가치 산정에 직접적인 영향을 줍니다.
요약
- 금리는 돈의 가격입니다.
- 기준금리는 모든 금리의 기준이 됩니다.
- 금리 변화는 소비, 투자, 자산시장에 신호를 보냅니다.